長期年化收益5%的投資方式，被我找到了

有感于近期市場震蕩，午后跳水屢次發生。再拉長時間線看，自2011年開始，上證指數的年化收益僅1%左右，就算把錢放銀行存個定期，一年收益率也在2%浮動，實在令人破防。都說要做時間的朋友，而十余年過去，投資股票的收益卻悄然無蹤，長期主義該如何堅持？

今年2月的主動基金業績榜單中，排名第10的是金鷹紅利價值，一只執行高分紅策略的基金。

(資料圖片僅供參考)

這只產品，過去五年業績排名居業內前30%，近三年居前6%，業績相當可以，完全可以說拳打白酒，腳踢新能源，不管行業如何輪替，自穩坐釣魚臺。

紅利策略，應是執行長期主義的正確姿勢。

對主流的幾只紅利指數進行比較，紅利低波指數的年化收益超5%，且波動率與回撤控制水平綜合來看都很不錯。

便以該指數為基準，篩選出全市場執行低波紅利策略的主動權益基金。

（數據來源Wind，2011.1.1至2023.2.28）

基金產品名單

經過篩選，找到了9只投資路徑與低波紅利策略類似的基金產品，詳細名單如下：

這9只基金有明顯的相同點：

1.規模都很小。平均規模7個億，規模最大的是杜洋管理的工銀戰略轉型主題A，規模約37億。規模小，打新收益對基金漲幅的幫助更大。

2.性價比高。長期年化收益不錯，且最大回撤好于主動權益基金平均水平，因此整體投資體驗較強。

整體來看，這次篩選出來的基金符合大家對“小而美基金”的想象。

推薦產品

（1）姜誠姜老板的兩只基金，即中泰紅利優選一年持有與中泰紅利價值一年持有。

姜老板這兩年風頭正盛，影響力迅速出圈，業內同行曾撰文寫道姜老板身上有一股開山立派的宗師氣度。

姜誠的投資策略很樸實，就買穩定的行業中最穩定的公司，而長期持續的分紅便是姜老板找到這些公司的有力工具。整體上，姜誠的投資方式是傳統的價值投資，真正做時間的朋友。

聊到這里，不妨再講講國內的其余兩大價值投資流派。一派是堅守困境翻轉策略，一些業務穩定的行業，如酒店、航空，因不可抗因素中短期內業務下滑遭遇了估值業績雙殺，而一旦環境好轉，業績便能迅速恢復，這時前期下滑的股價便能迎來強勢的回暖。這一派便是在業績回暖前埋伏，主抓反彈時的行業漲幅。代表人物林英睿。

另一派是價值成長策略，代表人物丘棟榮，既要好價格，也要好成長。與傳統價值派相比，這一派的風格似乎有點冒進；與傳統成長派相比，好像有有點保守。同時，還有點追行業景氣度的感覺，很考驗基金經理的投資功底。

說回姜誠。他的這兩只產品均是去年3月成立，近一年漲幅約3%，年內漲幅都超6%，表現不錯。

（2）金鷹紅利價值A

該基金可以說是紅利策略基金中，收益能力最強的基金產品。

收益上，任職以來， 2020年4季度與2022年1季度沒跑贏指數外，其余時間都有不錯的超額收益！

（數據來源Wind，2020.4.28至2023.2.28）

當然，因為追求了超額收益，所以該基金的回撤控制弱于紅利低波指數。

在投資策略上，金鷹紅利價值A實際上與其它紅利策略基金還不一樣。

不好聽點，就是風格漂移；好聽點，就是“紅利策略增強”。金鷹紅利價值A行業配置與個股配置一般比較分散，呈現出明顯的自下而上的投資風格。且因為基金規模很小，不到一個億，持倉中中小盤個股較多，因此基金業績更有沖勁。

該基金持倉中平日也有高分紅的個股，除此之外還會主動尋找其它領域的投資機會，比如2021年買新能源，去年四季度提前重倉計算機，整體來看歷史勝率很不錯，畢竟業績很好。

還是要提醒一下，若選擇金鷹紅利價值A，需要大家有一種主動止盈意識，畢竟該基金曾有兩個季度業績下滑較明顯。而近一年最大回撤，在一眾紅利策略基金中也算高的。

（數據來源Wind，2022.3.1至2023.2.28）

風險提示：基金投資有風險，投資需謹慎。本文中的任何觀點、分析及預測僅供參考，不構成對閱讀者任何形式的投資建議。

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